■ 中日两国9月均减持美国国债

日本9月所持美国国债下降59亿美元，至1.1万亿美元。中国9月所持美债减少26亿美元，至7720亿美元。外国持有的美国国债总额从8月的8.5034万亿美元升至9月的8.6729万亿美元，这是有记录以来的最高水平，也是连续第五个月上升。

■ 成品油价或迎年内第五次搁浅

成品油新一轮调价窗口将于11月20日24时开启，机构预计，由于目前对应调价幅度未触及50元/吨调价红线，本轮成品油调价大概率搁浅。据能源咨询机构金联创测算，截至11月19日第九个工作日，参考油种均价71.28美元/桶，变化率为-0.73%，对应的国内汽柴油价格下调幅度为25元/吨，未能触及调价红线。今年以来，国内油价已经历二十二轮调整，呈现“九涨九跌四搁浅”格局。涨跌互抵后，国内汽、柴油价格每吨较去年底分别下跌130元、125元。若今晚油价不作调整，则新一轮成品油调价将遭遇今年第五次搁浅。

■ 香港2028年或成全球最大离岸财富中心

汇丰控股行政总裁艾桥智日前在国际金融领袖投资峰会上表示，中国财富增速位居全球前列，推动中国香港成为离岸财富交易的重要中心。他预测，到2028年，香港将以管理约3.2万亿美元资产的规模成为全球最大的离岸中心，超越瑞士的3.1万亿美元。艾桥智指出，中国过去40年人均国内生产总值从250美元增长至1.25万美元，实现了50倍的增长。艾桥智还提到，近年来“中国加一“策略的实施正在亚洲多个地区扩展。预计到2030年，亚洲区域内的贸易流量将增长65%，已超越许多跨太平洋区域的贸易流动，为亚洲内部市场发展提供了巨大动力。艾桥智表示，中国与东盟地区的贸易量显著增长是当前最值得关注的亮点。

■ 国家发改委：11月、12月经济运行有望延续回升向好态势

国家发展改革委政研室副主任李超表示，随着存量政策持续显效，增量政策有效落实，政策组合拳效应不断释放。11月、12月经济运行有望延续10月份以来回升向好态势。目前国家发展改革委正与各方面共同发力，努力实现全年经济增长预期目标。展望2025年，我国经济发展有利条件和支撑因素依旧较多。

■ 欧盟正计划迫使中国企业向欧洲企业转让技术，以换取欧盟补贴

据英国金融时报，欧盟正计划迫使中国企业向欧洲企业转让技术，以换取欧盟的补贴。两名欧盟高级官员表示，要求中国企业在欧洲设立工厂与转让技术的新标准将于12月首次引入价值10亿欧元的电池开发补贴招标中。他们表示，该试点项目可能会推广到其他欧盟补贴计划。

■ 澳门明年继续向所有永久居民派一万元 非永久居民派六千元

澳门政府明年继续向所有澳门永久居民派一万澳门元，非永久居民则派6000澳门元。

■ 印度债市单周遭抛售近6亿美元

印度10年期国债收益率跌0.8个基点，报6.856%。据Clearing Corporation of India Ltd.数据，全球基金上周净抛售496亿印度卢比（折合5.88亿美元）所谓的“Fully AccessibleRoute”债务。据测算，这（至少）是印度债券自6月份被纳入摩根大通最大新兴市场债券指数以来最大的单周资金外流。由于担心印度经济放缓，离岸投资者还一直在抛售印度股票，11月迄今已经“卸载”了27亿美元股票，使得四季度抛售规模达到136亿美元。

■ 美国首个拥堵收费计划获批 将于明年1月起实施

美国纽约大都会运输署董事会当地时间11月18日投票批准了纽约曼哈顿地区修订后的拥堵收费计划。根据该计划，在工作日9时至21时的高峰时段进入曼哈顿60街以南区域，将需要支付至少9美元，卡车及未安装相关电子支付系统的车辆需支付更高费用。据悉，该计划是美国首个拥堵收费计划，并将于明年1月5日开始实施。到2031年，9美元的费用将逐渐增加至15美元。纽约大都会运输署将利用新的通行费收入筹集150亿美元，对拥有100多年历史的交通系统进行现代化改造。有报道称，美国当选总统特朗普反对该计划，此前曾表示他将在返回白宫后的第一周内终止该计划。

■ 英国零售巨头联名抗议：预算案将重创行业

包括Tesco、Boots、Next和Marks and Spencer在内的数十家大型英国零售商已致信财政大臣里夫斯，警告称上个月的预算案将使零售业每年成本增加高达70亿英镑。信中指出：“对于任何零售商，无论大小，都不可能在如此短的时间内吸收如此巨大的成本增加。其结果将是推高通胀、减缓薪资增长、导致店铺关闭，并减少就业机会，特别是初级岗位。这将影响全国各地的商业街和消费者。”零售商呼吁与财政部进行磋商，以解决他们的担忧。此前，酒店业企业也致信里夫斯，警告国民保险变化将导致大幅裁员和企业倒闭。英国财政部发言人此前回应称，政府不得不做出艰难的选择，以巩固国家的基础，恢复企业蓬勃发展所迫切需要的经济稳定。

■ 瑞士可能成为特朗普目标名单上的下一位

瑞士10月贸易顺差达到创纪录的80.6亿瑞郎，之前的纪录为63亿瑞郎，9月顺差为49亿瑞郎。瑞士外汇储备在过去一年增加了770亿瑞郎，过去两个月的外汇储备增加了250亿瑞郎。瑞士或许因此会被视为汇率操纵国，成为特朗普目标名单上的下一位。

■ 越南与巴西提升为战略伙伴关系

访问巴西并在里约热内卢出席G20峰会期间，越南政府总理范明政与巴西总统卢拉举行会谈。双方发表关于将两国关系提升为战略伙伴关系的联合声明，提出两国各大原则与合作方向。

■ 突发！普京签法令允许更广泛地使用核武器，避险资产上涨，欧美股市跳水

俄罗斯总统普京周二批准了一项更新后的核原则，允许俄罗斯扩大使用核武器范围。就在11月美国总统大选前几周，普京就下令修改核学说，称任何由核大国援助的对俄罗斯的常规攻击都可以被视为对俄罗斯的联合攻击。普京还警告美国及其欧洲盟友不要允许乌克兰使用西方远程高精度武器袭击俄罗斯境内，称这将使他们与俄罗斯发生直接冲突。资本市场上，地缘政治冲突时期典型的避险资产——美国国债、日元、瑞士法郎、黄金均拉升上涨；目前处于开盘时间的欧股跌幅扩大，法国、德国股市跌超1%，意大利股市跌超2%；美股三大股指期货跳水。

■ 今年以来东南亚IPO筹资总额近30亿美元 为9年来新低

德勤在19日举办的东南亚IPO新闻发布会上称，今年前10个半月，东南亚市场共完成122宗IPO，筹资约30亿美元。尽管东南亚IPO数量保持健康，但筹资总额为9年来新低，较去年163宗IPO筹集的58亿美元大幅下滑。

■ 吴清：长期投资、短期投资我们都欢迎 现在市场上更需要把长期资金入市的堵点打通

中国证监会主席吴清在第三届国际金融领袖投资峰会上表示，突出加快推进投资端改革。今年9月，中国证监会会同中央金融办出台了推动中长期资金入市的指导意见，着力打通社保、保险、理财等资金入市的堵点、痛点，培育鼓励长期投资的市场生态。在座有很多的长期投资，当然长期投资、短期投资我们都是欢迎的，但现在市场上更需要把长期资金入市的堵点打通。他还表示，中国证监会稳步推进公募基金行业费率改革，大力发展权益类基金特别是指数化投资，权益类ETF规模今年已经先后突破2万亿元、3万亿元大关，发展势头非常好。

■ 证监会：打击财务造假 今年前10个月罚没款金额110亿元

据证监会19日公告，针对财务造假顽疾，证监会加强部际协调和央地协同，构建综合惩防体系，开展打击上市公司财务造假专项行动。今年前10个月查办相关案件658件，罚没款金额110亿元，超过去年全年。同时，充分考虑A股市场中小投资者占绝大多数的实际，坚持趋利避害、突出公平、规范发展，对股份减持、量化交易、融券及时完善制度规则和监管措施。

■ 瑞银主席：亚洲会是未来重点增长地区

瑞银集团主席Colm Kelleher在香港出席国际金融领袖投资峰会时表示，若当年由政府接管瑞信，有机会引发市场震荡，相信由瑞银以私人市场方式买入，可以最有效稳定市场，而集团并入瑞信后，亦定下长远发展策略，而亚洲会是未来重点增长地区。对于未来风险，Kelleher认为，一方面要留意人工智能带来的市场改变，同时亦要关注传统监管机构，管辖范围以外的金融市场活动，例如虚拟货币的潜在风险，就有需要密切监察。

■ 年内公募定增获配超230亿元，整体浮盈超60亿元

数据显示，按增发发行日统计，截至11月18日，2024年以来共有21家公募机构参与到73家A股上市公司定增（包含增发未上市），合计获配金额达234.06亿元，按11月18日收盘价计算，目前公募定增整体浮盈60.92亿元，浮盈比例为26.03%。

■ 新加坡交易所迎来首只熊猫债

新加坡大华银行50亿元人民币3年期熊猫债18日在新加坡交易所正式挂牌并举行开市敲钟仪式，该熊猫债由中国银行新加坡分行牵头主承销及簿记管理。

■ 11月投资者青睐美国股票 英国和欧洲股市信心下降

Hargreaves Lansdown平台投资主管艾玛・沃尔写道，由于投资者更青睐美国股票，11月英国和欧洲股市的信心有所下降。根据该平台投资者信心指数，英国股市的信心环比下降了11%。在英国政府发布秋季预算声明后，人们对英国经济增长的信心也有所下滑。对欧洲和日本股市的信心分别下降了4%和10%。沃尔表示，投资者对亚太地区和北美洲更有信心，该平台客户购买的资金中有一半以上要么是直接投资美国股票，要么是投资以美国公司为标的的科技基金。

■ 证监会：“并购六条”发布以来已有260多家公司披露资产重组事项

证监会主席吴清在国际金融领袖投资峰会上表示，资本市场突出支持发展新质生产力。今年以来，证监会先后出台了“科创十六条”“科创板八条”“并购六条”等相关政策和制度安排。目前战略新兴产业上市公司数量接近2700家。“并购六条”发布以来，已经有260多家公司披露了资产重组事项。

■ 高盛不再预期美元会大幅贬值，美元将在更长时间内走强

高盛集团Kamakshya Trivedi牵头的外汇策略师们认为，受美国当选总统特朗普计划征收高额关税的推动，美元正进入一个新的强势时期。美元自9月底以来一直上涨。这动摇了该行长期以来的观点：美元将逐步从高位回落。“我们不再预期美元会大幅贬值……美元将在更长时间内走强。”高盛在过去两年的展望中一直预计美元将从高估值水平回落。这一预测在2023年被证明有先见之明，但在最近受到挑战，因为美元自11月5日大选日以来上涨了2.4%。

■ 30年期美债收益率升至5月份以来最高

美国国债周一抛售加剧，长期债券收益率升至近六个月来最高水平，投资者仍在消化特朗普胜选可能对经济和美联储政策带来的影响。30年期国债收益率一度上涨6个基点至4.68%，为5月底以来最高水平。10年期收益率上涨约3个基点至4.47%，此前欧洲多个国债的收益率也出现过类似涨幅。供应面压力推动收益率走高，摩根士丹利宣布发行31年期债券，预计周一还有大量其他公司将发行投资级债券。

■ 美媒：谷歌AI聊天机器人竟回复称“人类去死吧”，谷歌回应

据美国哥伦比亚广播公司，美国密歇根州大学生维德海·雷迪在与谷歌AI聊天机器人“Gemini”对话时收到了令人震惊的威胁信息，称“人类，请去死吧，求求你了”。对此，谷歌公司回应称：“已采取措施防止出现类似的内容。”

■ 2030年全球半导体市场规模有望达1万亿美元

据中证金牛座，中国半导体行业协会高级专家王若达在2024中国国际半导体博览会上表示，过去35年中，全球半导体市场规模增长近20倍，年均增速达9%。王若达预计，到2030年，全球半导体市场规模有望增长到1万亿美元，年均复合增长率达到8%。存量市场如手机、服务器等产品中，半导体价值量持续提升；新兴市场如人工智能、5G/6G、智能汽车等，成为半导体市场需求增长的主要驱动力。长鑫集电总经理刘延东表示，动态随机存储器DRAM是半导体产业中唯一千亿美元级的单品市场，DRAM长期占全球半导体产业市场15%以上，我国是最大的DRAM市场，需求占全球三分之一。

■ 英伟达正帮助谷歌设计量子计算处理器

英伟达与Alphabet旗下谷歌公司组团，正帮助后者设计量子计算处理器。谷歌的量子人工智能部门将采用英伟达的Eos超算来加速量子部件的设计。双方合作的理念是，促进要求量子处理器运作的物理学，从而帮助它们克服现阶段的诸多局限性。

■ 中国半导体行业协会徐冬梅：今年全球封测市场规模将达899亿美元

在第二十一届中国国际半导体博览会上，中国半导体行业协会封装分会副秘书长徐冬梅引述Yole数据表示，预计2024年全球封测市场规模达到899亿美元，同比增长5%；2026年全球封测市场规模将有望达961亿美元，先进封装市场规模将达522亿美元，占比提高至54%。

■ 工信部：今年将发布400个第二批高水平5G工厂

工业和信息化部党组成员、副部长张云明表示，我国今年还将发布第二批高水平的5G工厂400个，推动5G+工业互联网在钢铁、装备、电子、采矿、港口等重点行业率先发展。

■ 鸿海与英伟达共建下世代AI工厂

鸿海科技集团宣布与英伟达合作建设AI Factory，基于Omniverse平台，利用数位孪生技术，成功复制新竹厂房的3D自动化产线，并扩展至墨西哥工厂。鸿海认为，数位孪生技术是其全球布局的关键，可快速复制和建立生产线。

■ LG电子据悉考虑在印度新建家电工厂

知情人士透露，LG电子考虑在印度安得拉邦新建家电工厂，目标2026年上半年开工建设。LG电子在一份声明中表示，鉴于印度市场增长潜力巨大，公司目前正探索一系列扩大投资的方案，但现阶段尚未做出任何决定。

■ 新一期LPR公布在即，利率政策进入观察期？

今年以来，贷款市场报价利率共调整了3次，带动企业融资和居民信贷成本不断下降。11月新一期LPR公布在即，业内普遍预期本月LPR将保持稳定。往后看，多位业内专家预计，新一期LPR有望维持稳定。一方面，LPR报价的定价基础保持稳定。业内人士表示，新一期LPR料保持稳定的主要原因是公开市场7天期逆回购利率锚保持稳定。同时，当前国内处于加快释放存量和增量政策红利阶段，本月调整LPR并无迫切性。另一方面，当前银行净息差较低对商业银行报价形成掣肘。

■ 房贷重定价周期可以变了，为啥都选3个月？

11月以来，国内主流银行陆续开始受理存量房贷利率重定价周期调整申请，重定价周期可以选择按3个月、6个月或12个月重定价。多方了解，截至11月19日，不少存量房贷客户已经调整成功，大多数人都选择了3个月，也有少数人选择了6个月。有银行业内人士指出，房贷合同期限普遍较长，不少期限长达30年，从整个贷款周期看，重定价周期长短对借款人的影响是中性的。在LPR下行周期内，重定价周期越短，借款人可早享受降息红利。如果未来经济形势好转，政策利率和LPR进入上行通道，在利率上行周期内，重定价周期越短，借款人也会以更快适用较高利率，更早承受加息负担。

■ 苹果拟印尼投资加码至1亿美元 希望解除iPhone 16销售禁令

苹果最近被印尼政府禁止在当地出售最新款的iPhone 16后，有消息称该公司计划在印尼投资进一步加码至约1亿美元，解除iPhone 16在当地的销售限制。有媒体本月初称，苹果计划当地加码投资近1000万美元，即此次大幅增加9倍。外媒指出，为换取印尼政府解除iPhone 16销售禁令，苹果承诺未来两年在印尼的投资资金，将由1000万美元，大幅增加至约1亿美元，包括在雅加达东南部万隆投资一间生产配件与零件的工厂，并已向当局提交有关建议。印尼上月宣布，由于苹果未能满足智能手机及平板电脑使用四成当地制造零件要求，故禁止iPhone 16在当地销售。

■ 苹果：中国App Store每周访客量达1.5亿

苹果公布中国App Store每周访客量已达1.5亿。此外，在苹果援引的一份报告中，App Store 生态系统在中国促成的开发者营业额和销售额从2019年的1.65万亿元增长到了2023年的3.76万亿元。

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