银行存款利率年内再次迎来下调！

近期，大连旅顺口蒙银村镇银行、长岭蛟银村镇银行等多家农商行、村镇银行相继发布存款利率调整公告。从调整存款类型来看，主要对一年期、三年期、五年期等存款利率进行下调。

继去年9月以来，这已经是商业银行第三轮对存款利率下调。截至9月，1年期存款平均利率为1.988%，已经跌破2%的整数关口。

01.

中小银行陆续下调存款利率

10月下旬以来，吉林、河南、山东等多地农商行、村镇银行发布存款利率调整通知，对一年期、三年期、五年期等长期限存款利率做出下调，下调幅度从10个基点至40个基点不等。具体来看：

11月13日，大连旅顺口蒙银村镇银行更新了存款利率表，其中将活期存款利率由0.55%调整至0.50%，存款利率下调了5BP。

整存整取方面，三个月、半年、一年期、两年期定存利率暂未变化；三年期定存利率由3.5%下调至3.1%，下调了40bp；五年期定存利率由3.5%下调至3.2%，下调了30bp。

11月11日，长岭蛟银村镇银行发布公告称，即日起，该行调整定期两年、三年和五年期人民币存款挂牌利率至2.45%、3.1%、3.1%。据悉，此前上述对应期限的存款挂牌利率分别为2.85%、3.5%、3.5%。换言之，此次存款利率下调的幅度均为40bp。

11月1日，阜康津汇村镇银行发布公告，该行于11月2日起调整通知存款、定期存款利率，其中，一年、两年、三年和五年期定期存款执行利率均降至1.85%，较原执行利率分别下调30-65个基点。

除此之外，还有玉田大商村镇银行、天津津南村镇银行、泰安沪农商村镇银行等多家农商行、村镇银行相继在10月发布了存款利率调整公告，纷纷对存款利率给予下调。

当前，银行下调存款利率的品种仍主要集中在对中长期限的产品上。

即便是以存款利率较为高昂闻名的中小银行，现在普遍一年期存款利率为2.05%-2.25%区间、三年期多为3.1%，甚至不少银行5年期存款利率还跌破“3”，为2.9%的不在少数。

另据9月1日，国有六大银行统一更新当前的存款利率报价，除邮政银行外，当前一年期整存整取存款利率为1.55%、两年期利率为1.85%、三年期和五年期利率分别为2.2%和2.25%。

02.

存款利率走低仍是大趋势所在

在市场看来，存款利率下调符合预期的。

今年6月和8月，LPR报价利率已经先后经历了两次下调，而贷款利率下行必然会进一步压低银行利润空间，促使存款利率下调。

所以今年以来，商业银行通过下调存款挂牌利率，降低存款利率自律上限、暂停部分高息产品业务等方式，控制存款利率，压降负债成本。

同时，本次中小银行存款利率调整，事实上也是对今年9月国有银行和股份制银行集体下调存款利率又一次跟进，也是以往银行下调存款利率的常规惯例现象，即大行先调小行跟进。

在市场的共识观点看来，当前存款利率下调的周期还并未结束，后期预计仍将继续保持下行。

近几年的存款增长速度较快，存款市场供给较为充分。从银行角度看，去年以来净息差呈逐季下降之势，通过下调存款利率、压降负债成本来延缓净息差缩窄压力、保持稳健发展态势，在当前和今后一段时间内仍然具有必要性。

值得一提的是，鉴于当前银行存款利率的不断下行，今年以来“存款搬家”现象也越发凸显，银行理财的规模在年内在不断的增长。

根据中信证券测算的数据显示，10月理财规模环比大幅增长1.15万亿元至27.32万亿元，增幅达4.39%，并预计11月理财规模将接近28万亿元。

银行网点从业人员表示，当前，3%以上的存款产品已难觅踪迹。因此前来询问存款和购买存款产品的投资者已经感觉明显减少，而更多青睐注重较为稳健的银行理财产品。与去年同期相比，银行理财产品和投资者也都更为成熟，对风险能够有一定认识和容忍能力。

存款利率全面下行的同时，各家银行依旧会加大特色存款创新力度，以实现差异化营销的目的，维系特定客户黏性。

03.

如何应对存款利率下调？

若风险偏好较低，只信赖银行存款，应趁新一轮存款“降息”前提前锁定中长期存款产品。

若风险偏好较高，建议可考虑更具收益性价比的银行理财、公募基金等投资产品，平衡资产配置。

比如固收+就是一种很好的能够分散风险、平衡配置的品类。

「固收+」可以拆成两个部分：固收和+，它是一种混合资产配置策略。

主要部分，是固定收益类产品，基本上就是债券类投资，风险相对比较低，主要负责“稳健”，争取获取相对权益市场波动更小的基础收益。

“+”的部分，是一些风险更高、但收益也可能更高的投资。比如，股票投资、打新、可转债、股指期货、国债期货等等，负责增加收益的目标，力求增厚整体投资组合的收益弹性。

由于在股债市场分散布局，“固收+”被公认为是“进可攻、退可守”的一类品种。

「固收+」策略的优势在于，通过一只基金就可以实现多元化资产配置，把握多元资产机遇，同时可平滑波动。通过控制高风险资产的比例，突出稳健性。

市面上有哪些「固收+」产品呢？

「固收+」的形式很多，有单一产品的，也可以组合配置，需要根据自身的收益风险需求合理配置。

例如，市面上一些现成的产品，例如混合二级债、一些固收增强型理财产品，就是典型的「固收+」产品。

另外，也可以将自己的投资组合里，一笔钱大头买债券类投资，小头买股票或其他高风险产品，也相当于构建了一个“固收+”。

回顾历史，国内股债市场的“跷跷板”效应比较明显，在多数年份都是负相关。若能做好股债搭配，对提升“稳健”类产品收益大有帮助。而在股债同动的年份，往往“固收+”的弹性会增大。

如果是更加长期闲置的资金，可以选择配置「增额终身寿险」或「终身年金险」，实现资产的保值增值。

• 稳健性方面，二者都属于人寿保险，权益都写进保险合同之中，保险合同具有法律效力。

• 收益性方面，两者都具有「复利效应」，现金价值都写进合同，未来不会受到市场波动和利率下调的影响，可以锁定长期利率。

• 功能性方面，终身年金险达到约定的领取时间，就会按年或者按月定时定额发放年金，领取周期与生命等长，适合作为我们的补充养老金；而增额终身寿险则相对更加灵活，正常情况下，被保险人身故触发给付条件，一次性赔付，如果急需资金周转，增额终身寿险可以部分减保，可以作为企业的备用金或家族传承工具。

• 附加权益方面，如果想要博取稍高一些的预期收益，可以选择附加分红或者万能账户，有可能会超过当前的预定利率3%。需要强调的是，分红和万能账户的预期收益是不确定的，追求稳健可以选择不附加。

全球利率下行在各国屡见不鲜，随着经济的发展，我国利率下行也是一个难以避免的趋势，对于稳健型投资者而言，有必要早做规划，锁定利率赢在未来。

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