08.15财经早报 | 7月居民存贷双降；股票公募仓位连续9周攀升-瑞承

08.15财经早报 | 7月居民存贷双降；股票公募仓位连续9周攀升

国内

■ 7月居民存贷双降存量房贷利率下调必要性上升

7月金融数据出炉，居民存款、贷款双降引发市场关注。中国人民银行8月11日公布的数据显示，7月新增居民部门贷款减少2007亿元，同比多减3224亿元；其中，以消费为代表的居民短期贷款减少1335亿元，同比多减1066亿元；以个人住房贷款为代表的居民中长期贷款减少672亿元，同比多减2158亿元，这也与6月居民信贷高增形成鲜明对比。与此同时，7月份人民币存款减少1.12万亿元，同比多减1.17万亿元，其中住户存款减少8093亿元。有业内人士指出，居民集中利用前期借贷资金和自身存款进行贷款偿还或是7月居民存款、贷款双降的原因之一。楼市恢复不如预期、居民加杠杆意愿不强，调降存量房贷利率的必要性越来越高。（第一财经）

■ 香港证券业发声：撤销股票印花税

中国香港行政长官李家超将于10月25日发表新一份《施政报告》，日前正接受公众咨询。香港证券及期货专业总会响应称，要求撤销股票印花税。工会表示，由2020年开始传闻加股票印花税至今，会方一直关注股票印花税。工会表示，自增加股票印花税后，严重打击本地证券市场交投量及从业员生存空间，证券业是香港四大支柱之一，影响到整体的发展。数据显示，2020财政年度，中国香港的印花税占香港整体税收大约一成，其中又有约一半来自股票交易印花税。（证券时报）

国外

■ 韩国今年上半年旅游收支逆差创近五年新高

韩国观光公社（旅游发展局）14日发布的一项统计数据显示，韩国今年上半年旅游收支项目出现46.5亿美元逆差，逆差规模创2018年（70.6亿美元）以来新高。分析认为，这主要是因为疫后外国人来韩游的恢复速度不及韩国人出境游。具体来看，上半年访韩外国游客为443.1万人次，仅为疫情前同期（2019年上半年）的52.5%。而出境韩国游客为993万人次，为疫情前同期的66%。受此影响，今年上半年的旅游支出（115.6亿美元）远超旅游收入（69.1亿美元）。（界面新闻）

■ 股票公募仓位连续9周攀升，股票私募也逆市加仓

据最新仓位测算报告，8月7日至8月11日当周，公募高仓位股票基金整体小幅加仓0.03%，当前仓位92.12%。其中，普通股票型基金仓位上升0.03%，偏股混合型基金仓位上升0.03%，当前仓位分别为93.26%和91.83%。数据显示，截至8月4日（因信息披露合规等原因，私募基金净值及业绩测算数据相对滞后），股票私募仓位指数为80.41%，在上周基础上小幅上涨0.17%，这已经是该指数连续第6周超80%。（澎湃）

■ 景林二季度加仓中概股前十大重仓含拼多多、网易、新东方等

根据景林资产向美国证监会提交的最新13F表格数据显示，今年二季度，景林资产增持了富途控股、网易和拼多多等中概股，清仓了谷歌、阿里巴巴、冬海集团、特斯拉和Snowflake，二季度末前十大重仓股包括拼多多、Meta、网易、DoorDash、新东方、英伟达、中通快递、微软、富途控股、满帮。

■ 新股赚钱效应回升 8月基金打新热情回暖

近期，新股市场有所回暖，破发新股占比连续下降。6月新股的破发比例为28.21%，7月下降至18.92%。8月以来，新上市14股，仅2股破发，破发比例进一步降至14.29%。随着新股赚钱效应的回升，沉寂许久的打新热情再次被点燃。从今年以来的基金打新月度数据来看，8月之前参与打新的基金数量整体呈现下降趋势，8月则出现回升迹象。按照获配结果公告日期来统计，7月份28只新股有公募基金获得配售，参与打新的基金数量为3042只；8月以来，16只新股有公募基金获得配售，共有2940只公募基金参与打新，公募基金参与数有望超越7月整月水平。

万家基金：下半年看好资源股、中特估、数字经济三大方向

万家基金在权益策略周报中表示，当前A股整体估值依然处于较低区间，随着国内政策落地、经济企稳、海外经济预期转向复苏，未来A股指数有望开启震荡向上的趋势。在行业配置上，下半年依然看好三个方向：资源股、中特估、数字经济。短期关注景气度在未来或出现边际变化且弹性相对较大的板块，如农业、AI以及制造业出口。

西部证券：三季度为医美行业传统消费淡季，建议调整期逢低布局

西部证券研报表示，由于三季度为医美行业传统消费淡季，建议行业调整期逢低布局，静待政策影响逐渐平稳及Q4 传统消费旺季到来。建议关注：1）医美业务占比大，受此次医药行业政策影响较小的标的：如朗姿股份、美丽田园医疗健康、爱美客、锦波生物、复锐医疗科技等。2）短期受影响出现调整，有望迎来较好布局时点的标的：如华东医药、伟思医疗、普门科技等。3）医美业务可能突破的公司：如昊海生科、江苏吴中等。

国盛证券：指数再度考验关键支撑位，重点关注券商板块走势

国盛证券表示，本周较大概率会是先跌后涨走势，核心点还是量能，反弹缩量，则高度有限。策略上，券商板块虽然是上周五市场下跌的主要推手，但从形态上看，板块依然处于强势区间，周一若能形成反包，或能带领市场向上反弹；若板块继续下跌，或引发资金的兑现出逃，指数进一步向下寻找支撑，届时再观察其他主线方向是否能先行止跌企稳。因此，周一券商板块是关注的重点。市场若企稳，可关注可选消费、影视传媒、医疗服务等板块的趋势布局机会。

中信建投陈果：A股市场有望迎来一轮“活跃牛”

中信建投首席策略官陈果表示，“活跃牛”正在孕育中，活跃资本市场是盘活当前局面的重要手段。活跃资本市场可以有效增加居民财富效应。除了直接的财富效应，股市还具有间接的扭转居民经济预期的效应。同时，站在当下这个经济旧动能向新动能转换的关键时刻，活跃资本市场对经济结构转型的重要性也不言而喻。此外，活跃资本市场、吸引增量资金入场也是全面注册制顺利开展的必要前提。经过过去几年的调整，当前市场的估值已经偏低，资本市场政策的出台正当其时，并不是将市场引向泡沫，而更多是实现价值回归。今年以来，我国资本市场政策加速推进，后续重磅政策的推出值得期待，我们预计伴随着资本市场改革红利的释放、A股财富效应的彰显和市场信心的逐步修复，A股市场有望迎来一轮“活跃牛”。

中金策略：A股投资者信心仍待提振

中金策略研报显示，短期回调并非意味着反弹结束，投资者信心仍待提振，后市机会大于风险。A股市场经历本周回调后，1）沪深300估值再度回调至前期低位附近，处于历史低位，对应股权风险溢价重新接近历史均值上方0.9倍标准差的水平；2）单日市场日成交额已经重新跌破7000亿元，本周后3日交易额对应自由流通市值换手率低于2%，处于历史偏底部区间；3）年初以来较为强势的TMT板块近期补跌的特征较为明显，强势股补跌也是A股市场常见的偏底部特征。我们认为当前位置已经计入较多偏谨慎预期，后市来看虽不排除情绪影响下市场短期仍有波动风险，但下行空间十分有限。我们维持对A股下半年中性偏积极的判断不变。

■ 雷军曝光小米大模型进展，手机侧大模型已经初步跑通

小米董事长雷军表示，大模型是非常重大的技术革命，小米全面拥抱大模型。雷军透露，小米从2016年7月起就开始布局AI，在今年4月组建了大模型团队，AI相关团队超过3千人。小米在大模型方面主力突破方向，是轻量化。目前，小米手机侧大模型已经初步跑通，部分场景效果媲美云端。雷军宣布，已正式为小爱同学接入大模型，并于8月14日开放小爱升级大模型的邀请测试。

■ FF正式交付首辆FF 91 2.0 Futurist Alliance给塔尖用户并启动8月Pebble Beach开发者共创节

Faraday Future宣布，正式交付首辆FF 91 2.0 Futurist Alliance给首位塔尖用户，并在8月12日举行了新车首位塔尖用户交付仪式。这是FF首次进入营收阶段并正式进入完整经营闭环阶段的标志性重大拐点。此外，FF的8月Pebble Beach 开发者共创节正式启动，并在Monterey Car Week期间开展一系列开发者共创活动。洛杉矶时间8月15号开始。

■ 苹果被曝最快明年推出Watch X：号称十年来最具革新意义手表

彭博社报道，苹果正在为明年Apple Watch推出十周年而开发一款特别版的手表，效仿此前的iPhone X，或许命名为“Watch X”，手表将拥有迄今以来最大的一次革新，计划在2024年或者2025年推出。（澎湃新闻）

■ 福州、厦门、成都、沈阳等多个城市拟于近日降低二套房首付比例下限

7月24日中央政治局会议提出“适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱”以来，多地积极研究调整限购、限售等限制性政策。据悉，福州、厦门、成都、沈阳等多个城市拟于近日调整优化限购政策，降低二套房首付比例下限。限购取消后，当地首套、二套房最低首付比例可进一步降至20%、30%，有望激活刚性和改善性住房需求，提升房地产市场交易活跃度。后续，可能还有其他优化政策出台。（财联社）