曾经最风光的行业几乎一夜之间都面临转型危机。

互联网的红利期在反垄断的浪潮中逐渐走到尾声，教育培训行业的大整顿几乎让各路资本有去无回，对房地产行业的压制更是一点都不手软，曾经的行业老大哥恒大至今仍没有找到出路……

与此同时，一些行业获得了前所未有的关注。

与外部形势高度相关的军工行业进入了群众茶余饭后的议论中，被赋予“反制和威慑外方”战略地位的新能源得到了自上而下的青睐，“专精特新”更是成为了告别民资财团化模式的终极目标……

发现了没有，“行业”、“产业”成为了近半年中国经济的高频词。

多数人没有意识到的是，中国正在进行一场全方位、全行业的价值重估，各路聪明钱已经悄悄转向。

理解中国的钥匙已经变了。

以前，我们从“区域”的角度来理解中国；从现在开始，请从“产业”的角度重新认识中国。

2021年，中国对战略资源的分配思路发生了改变。

过去核心资产是以区域、基建、房地产为核心，如今开始转向以产业、行业为核心。

拿中美做对比，可以快速地理解这种转变到底意味着什么。

过去提到中国时，首先想到是三大都市圈，是大基建、高铁，是一线和二三线的区域格局。

如果被问到“北京上海有什么产业”，多数人会语塞。

当我们提到美国时，我们却很少想到它有几大都市圈，问一个问题，你知道美国第二大城市是哪一个？

但几乎所有人都知道，美国有苹果、波音、麦当劳，有硅谷产业带，有好莱坞的电影产业。

大家并不熟悉美国的区域发展，但大家一定都知道美国的产业有多牛。

过去这30年里，中国的发展是靠投资驱动，而投资大都建立在大基建、房地产上，是靠拼命砸生产要素（包括土地、劳动力、资金等）砸出来的，投到制造业、产业上的并不算多，所以中国的产业一直处于比较初级的形态。

但随之投资回报率的递减，现在光靠砸资源就能有财富生产出来的路数行不通了。

中国进入了第二个发展阶段，经济从要素驱动来到了效率驱动，即要怎么高效配置资源，如何让产业升级来推动经济发展水平。

产业的重要性，用一句话来概括足以：

未来中国能走多远，中国人能达到什么高度，就看我们的产业能达到什么高度。

在产业层次分层的金字塔中，底端是初级的产业体系，不需要太完备，产品也不具备竞争力，主要靠自然禀赋，像巴西，就是卖卖矿产。

再往上走，产业升级到了高端产业，就像瑞士一样，能在精密机械这一块做到顶尖。

想站在金字塔顶端，还要做到像美国、德国一样有真正引领型的产业体系。

过去，看懂中国的密码是下面这幅“弓箭图”。

中国的资金、人口、机会都聚集在弓箭地带上，我们想找发展机会的时候，第一时间想到的是去大城市。

现在，要看懂中国光是一副弓箭图还不够，还要看产业集群的分布图。

美国的500强，德国的隐形冠军，并没有集聚在大城市中。未来伴随着专精特新、新兴产业的涌现，中国的区域格局还会发生更大的变动。我们要找财富机遇，不止是要考虑城市，更准确地是应该考虑产业。

过去，从空间、区域角度理解中国时，我们看的是城市的发展规划，看人口的流入、地方摩天大楼的高度。

现在，再增加一个维度，从产业角度理解中国时，我们判断一个地区的发展水平和潜力，还要看产业升级到了哪一步，看高端人才是不是愿意留下来。

这一重大转变，对所有人的决策都会产生深刻影响。

资金已经发出了重要信号。

货币流向哪里，决定了财富机会在哪。

央行在《二季度货币政策执行报告》中明确下一阶段的政策重点是：

“引导金融机构加大对科技创新、小微企业、绿色发展、制造业等领域的支持 ”

“完善金融支持科技创新体系，促进实现金融与科技、产业良性循环”

“实施好房地产金融审慎管理制度”

“严格控制高耗能高排放项目信贷规模 ”

简单说，就算放水，也不关房地产的事了，现在要把钱从房地产、高能耗的行业赶到实体里面去，赶到科技创新、产业升级、低碳产业中去。

不会骗人的聪明钱闻风而动，从房地产、教培、互联网撤出之后，它们开始了新的布局。

我们将聪明钱分为三大资金势力，民间大资本，国家资金、以及境外资金，来追踪它们的动向。

我们发现，2021年，中国核心资产的转移正在扩大化。

民间资本大体兵分两路。

一路是背后有家族势力的“旧钱”（old money），他们的动态并不容易追踪，我们可以通过被视为代表“旧钱”意志、玩资本的高手“高瓴资本”来窥探一二。

高瓴资本的体量足够大，在资本市场的号召力强，所以任何买卖操作本身都是市场看涨看跌的重要信号。今年，高瓴最出圈的案例，就是提前清仓了好未来，导致外界对高瓴的信息获取能力更是推崇。

高瓴过去最喜欢的投资领域是互联网、医药、消费、企业服务。

但从2020年开始，高瓴开始正式押注新能源领域各大龙头。

2021年开始逐步重仓半导体，并表示看好半导体和集成电路、前沿科技、新能源和智能驾驶、新终端四大赛道。

今年上半年，高瓴投了80起硬科技。

另一路就是白手起家、以互联网资本为主的“新钱”(new money)。

虽然巨头们在好几年前就意识到产业大势，但能挣短平快的钱，谁愿意慢下来？

直到今年，形势比人强，互联网巨头们才开始挺进实体，从“消费互联网”转向了“产业互联网”。

据ToB头条统计，截至到8月10日，腾讯在ToB领域疯狂投资了176亿元，字节激进投了10亿以上，克制的阿里投了2亿以上，但也比去年一年还多。

另外，在新能源汽车赛道上也有互联网巨头的身影，阿里押注小鹏，腾讯押注蔚来，字节押注理想。

文章来源：智友学院