房产税、消费税背后，更重要的一系列信号-瑞承

房产税、消费税背后，更重要的一系列信号

通胀与涨价

当下全世界最重要的事，是涨价。

欧美煤电气和消费品都在大涨，欧洲通胀率创十多年新高，美国创30年新高。甚至，通胀压力蔓延到了“万年通缩”的日本。

据智谷趋势海外掘金团队整理的资料，历史上19场大流行病之后，都是经济萎缩，通胀率下降，但这次却出现了通胀上升。根本原因是，这次货币放水太猛了，对冲了增长乏力，也引发了通胀魅影。

我们最关心的是，通胀会不会传导到中国？

铜、铁等大宗商品和工业原料已经疯涨，但对老百姓来说，真正的通胀，是消费品涨价，光工业品涨，普通老百姓感知没那么强。

据智谷趋势研究员路口大爷的判断，暂不用担心通胀。理由如下：目前还不具备大通胀环境，反而是要多担心经济增速。

如果收入增长得慢，消费者不买单，工业品通胀就很难传导到消费品，物价难现普涨行情。

翻译一下，我们面临的不是消费过热、经济过热的问题，而是不敢消费的问题。

周一（10月18日）出来，最新消费数据，比预期好，但主要是因为预期太悲观，只能说实际情况，没那么难看。

另外，提供一个判断中国通胀极简分析法：主要盯两个商品，猪和石油。两者动，通胀动。两者不动，不用太担心。现在猪的库存太大，猪价起不来。

最新的9月通胀数据也印证了这一点：

一，受能源价格暴涨的影响，9月中国的工业通胀，创下了二十五年来最快的升速，生产者价格指数(PPI) 同比上升10.7%。

二，消费通胀却降至0.7%，剪刀差拉出了历史最高。

楼市放宽，还是房产税来了？

对增长失速的警惕，胜过通胀，所以宏观政策出现一些转向：

一，货币放松，放水的风向标出现了？

10月15日，央行在第三季度金融统计数据新闻发布会上，作出了回应：四季度全局性放水的可能性较低，但不排除有结构性宽松。

央妈没有明确表态会不会降准，但表示“流动性供求形势基本平衡”，央妈会“灵活运用中期借贷便利、公开市场操作等多种货币政策工具”来熨平短期波动，“发挥好结构性货币政策工具作用”。

直白一点说，就是现在的货币政策，是根据具体问题，小范围调整，而不是像以前一样有大动作。

二，房贷放松，楼市有一些维稳举动。

楼市，开始刺激和宽松动了。智谷趋势楼市团队（公众号：楼市黄大大）注意到三个动向：央行发声两个维护；广州佛山降低房贷利率；土拍条件放宽。

楼市救市声量再次放大。房地产，一直扮演着经济疲软中最后的白骑士。对于有全款的投资者，在实行二手房指导价的一二线城市，是淘笋的好时机。

三，高层重磅文章，再提加快房地产税？

大大上周的文章《扎实推动共同富裕》里，又一次提到了房地产税，引人关注。

“加强对高收入的规范和调节。……要积极稳妥推进房地产税立法和改革，做好试点工作。要加大消费环节税收调节力度，研究扩大消费税征收范围。”

智谷趋势团队研判：今年内肯定不会等到。

房地产税出台遵循三原则：“立法先行、充分授权、分步推进”。须先经全国人大立法，现在还没进入立法程序，起草讨论审议，需较长周期，不可能马上实行。

那种嚷嚷房产税马上要来了的，基本不懂立法程序。

需要厘清一点，房地产税不是为了压房价，在其他已经实现房地产税的国家和地区，对压制房价也并没有什么明显效果。

房地产税，对提高地方政府的收入，反而是个补充。政府卖地收入减少，就会从房产持有环节，予以弥补。因此，地方政府缺不缺钱，也可能决定了房地产税出台的速度。

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股市：中证500向下，上证50向上

一系列宏观经济的变化，也同样反映在股市里。

股市，变局正在发生。

据智谷趋势理财团队分析，前一阶段的王者，享受着涨价红利的中证500指数，势衰。

目前增速放缓的预期，超过通胀预期，使得短期内，有确定盈利的上证50比中证500更好。这个切换的背后，是中国经济大局的变化。

另，中外机构的态度略有不同。主要是两者在投资期限上的差异，国内券商的策略是短期策略，国外机构看得更加长远。

国内券商的四季度策略，突出两字：防守。

而国外的机构，行动上两字：加仓。

华尔街资金正在加仓阿里、京东、腾讯等中概互联网。互联网巨头最坏境遇基本过去，逐步抄底的时机显现。

回到A股，怎么操作？每到四季度，市场另一个突出的特征是：布局明年可能增长超预期的行业和板块。展望明年，硬科技板块依旧是最值得布局的板块。

天风证券对硬科技板的细分行业做了预测，增速高的细分行业，都标红了。发现没有，新能源板块又霸屏了，集中在储能、光伏、新能源车三个赛道。

结语

涨价的连锁反应，也延展到地缘政治最高层面。据智谷趋势S博士观察，中美出现阶段性缓和，两国接连安排了两个重要接触：线下高层见面(苏黎士），线上电话会议。

一个重要原因，是美国要抑制通胀，需要中国低价商品，所以两个大国在经济层面，暂时出现缓和。

比涨价更深远的故事，是香港地王李嘉诚家族、澳门赌王何鸿燊家族，齐齐投资新能源汽车项目威马。

据智谷趋势黄汉城观察，这是豪门二代开始逆老一辈的商业习惯而动。不光代表香港政经新动向，更显示了中国产业变迁大潮，暴利坚固如地产、博彩也在向碳中和低头。

文章来源：智友学院