■ 央行出手：M1、M2将更灵敏，改善政策利率传导效率

近日，央行发布《2024年三季度货币政策执行报告》显示，今年以来，稳健的货币政策灵活适度、精准有效，加大逆周期调节力度，为经济回升向好创造了适宜的货币金融环境。业内人士表示，《报告》有多个增量信息值得关注。央行可能修订货币供应量统计方案，使M1、M2指标更灵敏地反映经济活动变化；并强调了持续推进利率市场化改革，以改善政策利率传导的效率。此外，货币政策将保持稳健宽松基调，加大调控强度并提高精准性，为经济稳定增长创造良好的货币金融环境。

■ 存款挂牌利率跌破2%，专家：商业银行或将继续下调存款利率

工商银行、建设银行等国有六大行10月18日宣布对存款挂牌利率进行调整。随后，多家中小银行陆续跟进下调存款挂牌利率，与国有大行的存款利差不断缩小。与此同时，大额存单等特色存款产品利率也顺势走低，进入“1”字头时代。业内人士认为，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，商业银行息差收窄压力仍然较大。为压降资金成本、减缓息差缩窄的压力，商业银行还将继续下调存款利率。因此，大额存单利率也将随着存款利率的下降而下降，且下降速度可能会更快。

■ 俄罗斯黄金储备超2000亿美元创新高

俄罗斯央行最新数据显示，截至10月底，俄罗斯的黄金储备攀升至2077亿美元，有史以来首次超过2000亿美元，与9月相比，实现了近4%的显著增长。与此同时，在俄罗斯的黄金和外汇储备组合中，黄金的占比增加至32.9%，这一比例创下了自1999年11月以来的新高。此外，截至11月1日上午，俄罗斯的国际储备总额为6316亿美元，相较于10月1日的6337亿美元略有下降。

■ 特朗普已准备再次退出《巴黎协定》

美国当选总统特朗普的过渡团队已经准备好一系列行政命令和公告，包括再次让美国退出《巴黎协定》，以允许进行更多的化石能源钻探和开采活动。《纽约时报》8日报道，特朗普预计还将结束向亚洲和欧洲庞大市场出口新液化天然气的禁令，并撤销一项允许加利福尼亚州和其他州实施更严格污染标准的豁免。另外，匿名人士说，特朗普过渡团队的部分成员正在讨论将环境保护署总部迁出华盛顿。

■ 小企业崛起 推动美国劳动生产率连续五个季度增长超2%

美国劳动生产率已连续五个季度同比增长超过2%。美国银行经济学家Aditya Bhave表示，这一指标的提升很可能得益于疫情以来小企业的强劲成立势头。小企业提供了生产率更高的新就业机会，而且必须用比大型竞争对手更少的资源来运营，从而自然地提高了生产力。小企业往往更简单一些，所以它们的劳动生产率会更高。小企业不会出现资源浪费和冗员的情况。

■ 华尔街最新共识：特朗普2.0时代 美联储或放缓降息步伐

在美国大选结果出炉之后，美国华尔街对于美联储明年降息前景的担忧愈发强烈。展望美联储明年的政策路径，几家此前预计美联储明年将继续大幅降息的华尔街投行，目前已经放弃了这一观点。美东时间上周四，巴克莱银行和道明银行的团队都发布报告称，特朗普政府上台后，将大幅提高移民限制收紧和进口关税提高的可能性，而这些政策可能会刺激通胀，改变美联储的货币政策路线。道明认为，美联储将在明年1月至7月期间维持利率不变，让FOMC官员们有时间评估特朗普新政策的影响，然后，如果出现经济放缓的情况，才会恢复降息。巴克莱美国首席经济学家马克•詹诺尼领导的团队则上调了对明年美国通胀的预测，并降低了对GDP的预期。他们预测，美联储在2025年的降息次数将从之前预测的3次降为2次。高盛集团由简·哈祖斯领导的经济学家则在研究了鲍威尔周四降息后的言论后认为，美联储“可能希望采取更谨慎的行动，以确保找到降息道路上正确的终点。”

■ 印尼总统：合作才是实现和平与繁荣的途径

中国－印度尼西亚工商论坛10日在北京举行。现场两国工商业代表签署了涵盖食品、新能源、科技数码、生物产业等多个领域的合作协议。印度尼西亚总统普拉博沃全程参与论坛并发表致辞，他在致辞中表示，印度尼西亚愿继续携手中国，加强各领域的合作，一同见证中华民族伟大复兴。签署的协议高达100亿美元。我认为这是非常具有战略性的。我们欢迎更多的投资，我们也将携手共同推进和谐的合作氛围，欢迎中国的兄弟姐妹到印尼投资。

■ 10万亿重磅刷屏！影响多大？十大解读来了

11月8日，全国人大常委会办公厅举行新闻发布会，通过了近年来力度最大的化债举措，增加地方政府债务限额6万亿元，直接增加地方化债资源10万亿元。多位券商人士表示，当前财政周期序幕已经开启，财政逆周期发力方向确定，中央财政还有较大发力空间。

一、中金公司：未来一年或可释放财政空间1.36万亿元相当于2023年GDP的0.86%；
二、国泰君安证券黄汝南：化债力度占隐债总额接近70%从源头上降低地方隐债再次扩张；
三、华泰证券研究所所长、固收首席张继强表示，从化债思路来看，本次会议重点提及了化债工作思路发生的根本转变；
四、兴业证券宏观首席分析师段超表示，此次化债规模高于市场预期，预计将大幅减轻地方政府压力，有利于长期风险偏好回升；
五、粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒表示，总体上看，此次债务置换规模力度很大，体现了发展中化债和以时间换空间的思路，同时反映出中央政府化解地方政府债务风险并推动经济增长的决心；
六、国盛证券首席经济学家熊园表示，从规模上看，本次财政一揽子方案“诚意足、力度大”，既有确定的“10万亿元+”规模，也有想象空间大的待定规模，2025年财政政策也将“更加给力”；
七、天风证券吴开达：由被动到主动化债预计12月政策依旧可能升级；
八、海通证券宏观首席分析师梁中华表示，“防风险”为主导，政策逐步积极发力；
九、广发证券资深宏观分析师吴棋滢表示，用于化债的增量地方债规模为6万亿元，分2024年—2026年三年实施，每年2万亿元，这一规模符合市场中性预期；
十、东吴证券首席经济学家陈李、东吴证券首席策略分析师陈刚表示，在接下来的重要会议中，增量财政政策将陆续出台，我们需要对政策保持信心和耐心。

■10月底沪市总市值约51万亿元 居全球第三

截至10月底，沪市总市值约51万亿元，居全球第三；债券市场托管量超17万亿元，是全球最大的交易所债券市场；ETF市场规模超2.6万亿元，稳居全球前列。上交所已成为全球重要的交易所，是助力中国式现代化的重要力量。

■ 证监会：吸引更多中长期资金进入资本市场

证监会首席风险官、发行司司长严伯进表示，下一步，要推动并购重组的一些典型案例落地，更好发挥资本市场在并购重组中的“主渠道”作用。严伯进表示，证监会将落实好《关于推动中长期资金入市的指导意见》，创造条件吸引更多的中长期资金进入资本市场；引导私募创投基金“投早、投小、投长期、投硬科技”，进一步促进“募投管退”良性循环的形成。

■ 比特币首次逼近80000美元 市场对特朗普充满期待

比特币首次逼近80,000美元，受美国候任总统唐纳德·特朗普 拥抱数字资产以及国会中可能有众多议员支持加密货币的前景提振。比特币周日一度上涨4.3%，至79,771美元这一前所未有的水平，截至新加坡时间下午2:05仍维持在79,000美元附近。较小的代币，例如Cardano和狗狗币也上涨。特朗普在竞选过程中誓言要把美国置于数字资产行业的中心，包括建立一个战略性的比特币储备并任命热衷于数字资产的监管者。他在美国大选中获得了比预期更强的地位，他所在的共和党控制了参议院并且即将在众议院获得微弱多数。

■ 加密货币市场情绪处于极度贪婪状态

加密货币恐惧和贪婪指数显示，目前加密货币市场处于极度贪婪状态，该指数近日来呈上升趋势，与上月的市场情绪形成鲜明对比。

■ 国产GPU独角兽摩尔线程即将启动IPO辅导

从知情人士获悉，国产GPU独角兽摩尔线程已完成股改，近期将启动上市辅导，首选目标为科创板。

■ 严禁人员挂靠！基金业协会严正声明

中国证券投资基金业协会发布声明称，严厉打击人员挂靠和登记备案材料造假。《私募投资基金登记备案办法》要求，私募基金管理人应当持续符合财务状况良好，出资架构清晰、稳定，高管人员持股一定比例，高管人员具备专业能力和相关工作经验，专职员工不少于5人，内部治理结构健全，风控合规制度和利益冲突防范机制完善，有符合要求的名称、经营范围、经营场所和基金管理业务相关设施等要求。近期，协会发现“宁本咨询”等不法中介机构和从业人员罔顾职业操守和法律底线，违规开展人员挂靠等不正当服务，为私募基金管理人办理登记招募挂靠人员，相关人员仅挂名不实际履职。此类违规人员挂靠行为会对投资者造成严重误导，严重破坏私募基金行业生态。

■ 中国资产吸引力提升 外资做多热情高涨

在外围环境逐步宽松、国内支持性政策进一步加码的背景下，中国资产吸引力持续增强。近期，贝莱德、富达基金、高盛、瑞士百达资产管理等多家外资机构出现在A股上市公司的调研名单上，部分标的被外资机构新给予“买入”评级；一些外资机构新推出布局A股资产的基金产品，体现出其当下对中国资产的看好。数据显示，截至11月8日，仅在最近一个月时间内，便有超过200家外资机构出现在A股上市公司的调研名单上。在业内人士看来，中国自身的相关政策将提振内需和企业盈利并推动A股市场上行；就配置而言，高股息股票以及银行、能源等板块值得关注。

■ 马斯克：特斯拉正改进Optimus机器人设计 将大规模生产

马斯克透露，特斯拉正在改进Optimus机器人的设计，以解决生产过程中的关键瓶颈问题。马斯克此前已多次表达了对Optimus机器人的高度信心，预言它将凭借其卓越性能，成为有史以来最受欢迎的创新产品之一。在近期于洛杉矶举办的“We, Robot”活动中，马斯克进一步透露了Optimus的预估价格区间，即在2万至3万美元之间，为市场期待再添一把火。他着重指出，这款机器人将成为辅助日常生活的得力伙伴，无论是陪伴散步的宠物犬、照看活泼的孩子，还是在社交聚会上穿梭递送饮品，Optimus都能游刃有余。尽管Optimus的功能集日益成熟，马斯克仍坦诚表示，特斯拉团队正不遗余力地对其设计进行迭代升级，以期实现生产效率的飞跃。目前，Optimus已初步融入工厂作业，其能力边界正迅速拓宽。

■ 消息称美国要求台积电11日起停止向中国大陆客户供应AI先进晶片

据悉，美国要求台积电11月11日起停止向中国大陆客户发货通常用于人工智能应用的先进晶片。消息称，美国商务部已致函台积电，对某些运往中国大陆的7纳米或更先进设计的尖端晶片实施出口限制。这些晶片用于AI加速器和图形处理器。据悉，台积电已通知受影响的客户，将暂停晶片发货。

■ 人形机器人“天工”亮相亦庄半马

2024北京亦庄半程马拉松于11月10日鸣枪开跑。此次“亦庄半马”深度融入科技元素，不仅有北京亦庄人形机器人“天工”化身马拉松“加油官”，还有自动驾驶车辆、跑者个性化AI短视频等为所有选手带来更加科技、便捷、有趣的技术服务与亮点呈现，展现北京经开区作为首都高精尖产业主阵地的科技风采。

■ 国内首款！全国产自主可控高性能车规级MCU芯片发布

据武汉经开区发布消息，11月9日，湖北省车规级芯片产业技术创新联合体2024年度大会在武汉经开区举行。会上，由东风汽车牵头组建的湖北省车规级芯片产业技术创新联合体发布高性能车规级MCU芯片——DF30 ，填补国内空白。DF30芯片是业界首款基于自主开源RISC-V多核架构、国内40nm车规工艺开发，全流程国内闭环，功能安全等级达到ASIL-D的高端车规MCU芯片，已通过295项严格测试。DF30芯片适配国产自主AutoSAR汽车软件操作系统，可广泛应用于动力控制、车身底盘、电子信息、驾驶辅助等领域。

■ 黄仁勋：未来10年，计算性能每年将翻一番或三倍，而能源需求每年将减少2-3倍

英伟达CEO黄仁勋表示，摩尔定律曾是半导体行业发展的核心法则，预测芯片的晶体管数目每两年会翻倍，从而带来性能的持续提升。然而，随着物理极限的接近，摩尔定律的速度开始放缓，芯片性能提升的瓶颈逐渐显现。为了解决这一问题，英伟达将不同类型的处理器（如GPU、TPU等）结合起来，通过并行处理来突破传统摩尔定律的限制。黄仁勋表示，未来10年，计算性能每年将翻一番或三倍，而能源需求每年将减少2-3倍，我称之为“超摩尔定律曲线”。我们现在可以将AI软件扩展到多个数据中心：“我们已经做好准备，能够将计算扩展到前所未有的水平，而我们正处于这一领域的起步阶段。”

■ 生成式AI一年或造50万吨垃圾

生成式AI的发展或将加剧电子垃圾问题。近日，来自中国科学院、美国加州大学和以色列莱赫曼大学的研究人员在国际顶级学术期刊Nature的子刊发文，他们预测2020年-2030年，生成式AI累计可能产生最高达500万吨的电子垃圾。这一重量与约250亿部iPhone 16 Pro相当。

■ 辉瑞中国区总裁：中国医疗创新政策令人鼓舞 将持续投资

第七届中国国际进口博览会正在举行。辉瑞中国区总裁Jean-Christophe Pointeau表示，辉瑞高度关注中国近期有关高质量发展的政策，特别是医疗健康创新方面以及推动高水平对外开放，更大力度吸引和利用外资的政策，都非常鼓舞人心，所以未来五年将继续扩大投资。“希望携手中国创新力量一起合作创新产品，惠及全球。”

■ 丰田据悉计划提高在华汽车产量

知情人士表示，丰田汽车计划提高在中国的产量，目标是到2030年前在中国年产至少250万辆汽车。知情人士称，丰田已向部分供应商通报了增产计划。

■ 客服回应苹果海外放宽退货期限：大陆地区尚未接到有关通知

苹果宣布推出“节假日退货政策”，凡是于当地时间11月8日至12月25日期间在Apple Store购买且符合条件的产品均可在2025年1月8日前退货，适用于美国、加拿大、英国、澳大利亚等多个国家和地区。除此之外，在意大利、西班牙、日本和墨西哥等一些国家，退货窗口期还会更长。据悉目前中国大陆地区尚未接到有关通知，暂不支持该项政策，目前在苹果官方渠道购买的所有产品仍维持标准的14天退货政策。对于在线购买的商品，包括到店取货的商品，可在14天内前往官网发起退货；对于在Apple Store零售店购买的商品，可在购买之日起14天内将产品退货至零售店。

■ 亚马逊首个创新中心在深圳前海启用

亚马逊全球开店亚太区首个创新中心在深圳前海正式启用。据介绍，该创新中心将在深圳市政府和前海管理局的共同支持下，整合各地出口跨境电商卖家、行业组织以及服务商等多方资源，打造辐射亚太的跨境电商创新交流与孵化基地。中心还将借助亚马逊全球以及第三方资源，加速创新成果转化，提升卖家核心竞争力，推动出口跨境电商高质量发展。

■ eBay为中国买家添加支付宝作为便捷的支付选项

eBay与蚂蚁国际旗下Antom合作，在平台添加支付宝作为新的支付选项。此次合作让中国内地的买家在eBay购物时，可使用支付宝买单，享受无缝、安全且本地化的支付服务。蚂蚁国际Antom总经理刘正表示：“蚂蚁国际致力于通过开放合作和持续创新为商户连接更多市场和消费者，实现更大增长。通过提供本地支付解决方案，我们旨在为客户打造顺畅可靠的支付体验，并为全球商家开辟新的发展机遇。”

■ 马斯克身家在近三年来首次突破3000亿美元

埃隆·马斯克的净资产在近三年来首次突破3000亿美元，特斯拉公司股价飙升，因人们押注他与当选总统唐纳德·特朗普的密切关系将提振该公司。自特朗普胜选以来，马斯克个人财富的增长额超过了彭博亿万富翁指数追踪的任何其他人。自上周二收盘以来，特斯拉股价上涨了28%，使马斯克的财富增加了500亿美元，达到3137亿美元。特朗普已公开表示将采取有利于马斯克企业的行动。他称将重新考虑放缓向电动汽车过渡的计划，还表示支持马斯克旗下的SpaceX公司（占马斯克净资产的820亿美元），以及该公司推动登陆火星的计划。此外，他还提出了让马斯克在其政府中担任新设立的效率主管一职的想法。

■ 近6成“造血”能力减弱！上市房企三季度成绩单出炉

今年前三季度，A股84家上市房企中仅32家经营活动产生的现金流净额为正。招商蛇口、金地集团、城投控股分别以129.7亿元、78.03亿元和57.65亿元排列在榜单前3名。与此同时，仅32家房企的经营活动产生的现金流净额实现增长，占比为38%，不足4成。以经营性现金流净额作为衡量指标，前三季度有近6成上市房企的“造血”能力在减弱。